ФИАТ-501, разработанный Карло Кавалли (Carlo Cavalli), стал первым итальянским легковым автомобилем массового производства. Он обладал очень прочной рамой, классическим 4-цилиндровым мотором с боковыми клапанами и тремя коренными подшипниками коленчатого вала. Решение в пользу 4-ступенчатой коробки с очень высоким передаточным отношением на первой ступени и усиленным охлаждением двигателя приняли по "топографическим причинам": в условиях Италии мотор лучше тянул в гору и не перегревался.
В течение пяти лет, пока выпускался ФИАТ-501, на его шасси изготовили несколько модификаций. В 1921 году выпустили спортивную версию "501S", а в 1923-м ввели тормоза на передних колесах. В 1924 году в продажу поступил ФИАТ-502 - длиннобазный вариант "501-го". В 1926-м, выпустив более 45 тысяч автомобилей, производство ФИАТа-501 прекратили.
